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如何看懂基金招募說明書(公開說明書)

2018年04月20日 基金常識 暫無評論 閱讀 4,311 個點擊 次

購買基金之前,有一項非常必要的功課但是卻容易被忽略的事情,那就是閱讀基金招募說明書。

理由很簡單,基金招募說明書是基金最重要、最基本的信息披露文件,有助于投資者充分了解將要買入的基金。不過,基金招募說明書一般都洋洋萬言,究竟該怎樣閱讀才好呢?

一般來說,基金招募書中的5個要點分別是:

1、我們要了解我們的錢要交給誰來管理?即基金管理人和基金經理是誰?

招募說明書中“基金管理人”欄目有對這只基金的管理公司、公司高管的情況進行介紹,這是我們了解基金基本情況的基礎,一家有實力的基金管理公司以及投研團隊,往往對基金的穩健投資起到良好的保障。

當然,這里最需要注意的還有基金經理的信息,作為基金直接“掌門人”,基金經理的專業背景和從業經驗,一定程度上影響著基金未來運作情況。

2、我們最關心的就是基金業績了,雖然歷史業績不代表未來預期收益,但也彰顯了基金經理的實力。

基金的業績有兩個參考標準:一是歷史凈值增長率;二是看與業績比較基準的比較。如果想查看基金絕對收益,可以通過查閱各時期凈值增長率獲得。

3、基金投資有風險,我們要做到的是了然于心,即風險揭示!

招募說明書中“風險揭示”一般會從市場風險、流動性風險、信用風險、操作風險等方面來做說明。

簡言之,市場風險通常指的是市場整體環境帶來的影響;流動性風險是遭遇大額贖回等產生的風險;信用風險是指購買的債券等金融產品發生的信用違約帶來的收益影響;操作風險則考驗基金公司綜合實力、操作水平,基金相關當事人一些操作上的不當或者差錯也會對基金資產造成不利影響。

另外,也可以通過“風險收益特征”這一欄,從基金所屬產品類型,對應的風險特征,讓投資人可以明確自己是否能承受這樣的風險,只有明確了風險,投資才能更加理性。

4、關于基金產品的本身介紹,包括基金的投資理念和風格,可以到“基金的投資”里面找。

“基金的投資”包括了基金產品投資的大部分信息,包括投資目標、投資范圍、投資理念、投資策略等內容:

“投資目標”中,你可以看和自己的目標需求是否相匹配;

“投資范圍”則確定了基金在不同類型資產中的配置比重,可以看我們的錢都投向哪兒了;

“投資理念”闡述較為抽象,你只需要大體去匹配,看是否和自己的投資理念相符,不做主要選擇依據;

“投資策略”會描述基金資產配置的思路和方法,當然,如果市場發生轉變,投資策略也會在不違背招募說明書前提下進行靈活地調整的。

5、我們享受到了專業基金理財,就要付出相應的費用,即基金費用!

詳細來說,招募說明書中關于基金的費用大致包括基金管理人的管理費、基金托管人的托管費、基金的證券交易費用、基金合同生效以后的信息披露費用、基金份額持有人大會費用、基金合同生效以后的會計師費和律師費及按照國家有關規定可以列入的其他費用等。

但是,很多都是從基金運作費用中收取,投資者只要掌握購買時要扣取認購/申購費、賣出時收取贖回費就可以了。除去申購/贖回費外,還有基金管理費和基金托管費,但這兩種費用每日計提,按月支付,直接從基金資產中扣除,不須另外收取,投資者可據此比較各個基金的費率水平。

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