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什么是基金拆分?為什么要基金拆分?

2019年07月20日 基金常識 暫無評論 閱讀 162 個點擊 次

基金拆分是指在保持基金投資人資產總值不變的前提下,改變基金份額凈值和基金總份額的對應關系,重新計算基金資產的一種方式,計算公式:凈值產=單位凈值*份額。基金拆分后,原來的投資組合不變,基金經理不變,基金份額增加,而單位份額的凈值減少。基金份額拆分通過直接調整基金份額數量達到降低基金份額凈值的目的,不影響基金的已實現收益、未實現利得、實收基金等。

舉個簡單例子:假設投資者持有某基金1萬份,該基金份額凈值為2元,那么他的基金資產為2萬元。如果該基金按1∶2的比例進行拆分,則基金份額凈值變為1元,總份額加倍,該投資者持有的基金份額由原來的1萬份變為2萬份,所對應的基金總資產仍為2萬元。基金拆分對原來的持有人資產總額沒有影響,只不過基金份額發生變化。

假設某投資者持有10000份基金A,當前的基金份額凈值為1.60元,則其對應的基金資產為1.60×10000=16000元。對該基金按1:1.60的比例進行拆分操作后,基金凈值變為1.00元,而投資者持有的基金份額由原來的10000份變為10000×1.6=16000份,其對應的基金資產仍為1.00×16000=16000元,資產規模不發生變化(見下表)。

凈值? ? ? ? ? ?基金份額? ? ? ? 基金總資產

拆分前? ? 1.60 ? 10000 ? ? ? 16000元

拆分后? ? 1.00 ? 16000 ? ? ? 16000元

為什么要做基金拆分?

基金之所以拆分是因為基民有其老基民有恐高凈值的心理,更愿意買低凈值的基金。基金拆分正是迎合了基民的這種心理,可以降低投資者對價格的敏感性,有利于基金持續營銷,有利于改善基金份額持有人結構,有利于基金經理更為有效地運作資金,從而貫徹基金運作的投資理念;基金份額拆分還能有效解決“被迫分紅”的問題,有效降低交易成本,減少頻繁買賣對證券市場的沖擊。因此,這些業績表現優良而規模相對較小的老基金,可能會選擇采取基金拆分這種對原持有人不產生影響的形式,來吸引更多的投資者進入,以改善持有人結構和基金規模。拆分的基金一般規模較小,拆分后規模擴大反有利基金的操作。

按照基金公司的解釋,基金拆分可以降低投資者對價格的敏感性,有利于基金持續營銷,有利于改善基金份額持有人結構,有利于基金經理更為有效的運作資金,從而貫徹基金運作的投資理念與投資哲學。

拆分基金主要是過往業績較優秀,基金凈值較高,為了滿足投資者的投資心理需求,打破市場悖論,使得投資者能以相對便宜的價格購買到好基金。因此,這些業績表現優良而規模相對較小的老基金,可能會選擇采取基金拆分這種對原持有人不產生影響的形式,來吸引更多的投資者進入,以改善持有人結構和基金規模。拆分的基金一般規模較小,拆分后規模擴大反而有利基金的操作。

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